L’analyste fondamental identifie et mesure les facteurs déterminant la valeur intrinsèque d’un instrument financier, par exemple l’environnement économique et politique général et tout ce qui pourrait avoir une influence sur l’offre et la demande d’un produit ou service donné. Si l’offre diminue mais la demande reste constante, les prix du marché augmenteront. Une augmentation de l’offre, par contre, aura l’effet inverse.

Par exemple, un analyste travaillant sur une devise particulière se penchera sur l’offre et la demande relativement à la devise, aux produits et aux services du pays concerné (Commerce de Marchandise), relativement à la gestion et aux politiques gouvernementales et relativement aux plans pour l’avenir et, plus important sur le court-terme, à tous les indicateurs économiques.

Sur la base de ces données, l’analyste établira un modèle pour déterminer la valeur actuelle et prévue d’une devise par rapport à une autre. L’idée de base est qu’une augmentation de l’offre sans augmentation correspondante de la demande tend à faire tomber la valeur de la devise. Une fois que l’analyste a évalué la valeur intrinsèque d’une devise, il compare celle-ci au taux actuel de change et décide si ce taux devrait augmenter ou diminuer.

L’une des difficultés de l’analyse fondamentale consiste à mesurer avec précision les relations entre variables. L’analyste doit nécessairement reposer sur des approximations sur la base de son expérience propre. De plus, les marchés ont tendance à anticiper sur les évènements et les discomptent à l’avance dans la valeur de la devise. Enfin – et ce peut être un avantage ou un désavantage, en fonction des circonstances – les marchés prennent souvent le temps de reconnaître que les taux d’intérêts ne correspondent pas du tout à la valeur réelle.

Synthèse des rapports consultés par les analyses fondamentaux aux États-Unis