Lexique Forex

Bear - Baissier Qui pense que les prix/le marché va tomber. Bear Market - Marché baissier Marché sur lequel les prix tombent rapidement sur un fond de pessimisme général (contraire de marché haussier). Bid - Demande Prix que l’acheteur est prêt à payer pour acheter ; prix offert pour une devise. Bid/Ask Spread - Ecart Prix de vente/Prix d’achat Voir écart Bretton Woods Accord of 1944 - Accord de Bretton Woods de 1944 Accord assurant des taux de change fixes entre les principales devises grâce à l’intervention des banques centrales sur les marchés des devises et fixant le prix de l’or à 35 $ US par once. L’accord a duré jusqu’en 1971. Voir Plus sur Bretton Woods. Bull - Haussier Personne qui croit en une hausse des cours/du marché. Bull market - Marché haussier Marché caractérisé par des prix à la hausse. Broker - Courtier Agent traitant les instructions d’achat ou de vente de devises des investisseurs. Le courtier, ou broker, demande une commission qui, selon l’agent de courtage ou le montant de la transaction, pourra ou non être négociable. Cable - Câble Jargon des traders pour le taux de change Livre Sterling / Dollar américain. Call Rate - Taux du marché monétaire Taux d’intérêt interbancaire au jour le jour. Cash Market - Marché au Comptant Marché des opérations immédiates d’achat et de vente de devises.. Convertible Currency - Devise convertible Convertible Currency - Devise convertible Devise pouvant être librement convertie en une autre devise ou en or sans autorisation spéciale de la banque centrale compétente. Counter party - Contrepartie Le client ou la banque avec lequel ou laquelle un marché sur devises est conclu. Le terme est également utilisé sur le marché des changes et des taux d’intérêt pour désigner toute personne participant à un échange swap. Cross Rate - Cours croisé Taux de change entre deux devises généralement obtenu à partir des taux de change individuels des deux devises mesurés en fonction du dollar américain. Currency Risk - Risque de Change Risque de subir des pertes en cas de changement adverse des taux de change. Currency Swap - Échange de Devises Contrat engageant les deux contreparties à échanger des flux de paiements d’intérêt en différentes devises pendant une période de temps établie de commun accord et à échanger des principaux à échéance en différentes devises à un taux d’intérêt pré-établi. Currency Option - Option sur Devises Accord d’option qui donne droit à l’achat ou à la vente d’une devise en une autre devise à un taux de change spécifié pendant une période spécifiée. Currency Swaption - Option de swap de devises Option négociée hors bourse visant à conclure un contrat de swap de devises. Currency Warrant - Bon d’option sur devise Option négociée hors bourse ; option à long-terme (plus d’un an) sur option. Day Trading - Spéculation sur séance Ouvrir et fermer la même position – ou les mêmes positions – en une seule séance. Dollar Rate - Taux du dollar Montant variable en une devise étrangère cotée par comparaison au dollar US, indépendamment du lieu de résidence du négociant ou de la devise qu’il désire coter. La seule exception est le taux de change Livre Sterling/Dollar US (câble) qui est coté sous forme d’un montant variable en dollars contre une Livre Sterling. EMS - SME Abréviation pour Système Monétaire Européen : accord entre les pays membres de l’Union Européenne pour maintenir l’alignement entre les taux de change de leurs monnaies respectives. European Monetary Unit - Unité Monétaire Européenne Le but principal de UME est d’établir une monnaie européenne unique, l’Euro, qui remplacera officiellement les devises nationales des états membres de l’UE en 2002. Actuellement, l’Euro n’existe que pour les transactions bancaires et pour les opérations financières sur papier. Les membres actuels de l’UME sont l’Allemagne, la France, la Belgique, le Luxembourg, l’Autriche, la Finlande, l’Irlande, les Pays-Bas, l’Italie, l’Espagne et le Portugal. Exchange Rate Risk - Risque de cours Voir Risque de change. Federal Reserve (Fed) - Réserve Fédérale (Fed) Banque Centrale des États-Unis. Fixed Exchange Rate - Cours du Change Fixe Cours officiel fixé par les autorités monétaires pour une ou plusieurs devises. En pratique, même les cours fixes peuvent être soumis à des fluctuations entre des hauts et des bas pré-établis qui, rejoints, entraîneront une intervention appropriée. Flat/Square - Square Position d’équilibre. Un carnet est équilibré si un négociant n’a aucune position ou si toutes les positions s’annulent les unes les autres. Floating Rate Interest - Taux d’intérêt variable Contrairement au taux fixe, le taux d’intérêt dans ce type de négociation varie avec les taux du marché ou de référence. Un exemple de taux d’intérêt flottant est l’emprunt foncier normal. Foreign Exchange Swap - Swap de taux de change Transaction impliquant le change effectif à deux dates spécifiques entre deux devises (principal seul) - une date avec taux établi au moment de la conclusion du contrat (“short leg”), et une date plus éloignée dans le futur avec taux établi au moment de la conclusion du contrat (“long leg”). Foreign Exchange ou Forex ou FX - Change de devises L’achat d’une devise simultanément à la vente d’une autre devise dans une négociation hors bourse. La plupart des opérations FX sont calculées par référence au dollar US. Forward - Contrat à livraison différée Contrat qui prend effet à une date spécifiée dans le futur. Les contrats forward ou à livraison différée en devises sont généralement exprimés sous la forme d’une marge au-dessus (prime) ou au-dessous (ristourne) du cours au comptant. Pour obtenir le prix FX réel du forward, il suffit d’ajouter cette marge au cours au comptant. Le taux reflétera ce que le taux de change devra être au moment de la date de forward de sorte que, si des fonds ont été ré-échangés à ce taux, aucun profit ou aucune perte ne serait enregistré (opération neutre). Le taux est calculé à partir des taux créditeurs dans les deux devises sous-jacentes et à partir du cours des changes au comptant. Contrairement à ce qui est le cas sur le marché des contrats à terme, les négociations à livraison différée peuvent s’adapter aux besoins des deux parties et permettent une plus grande flexibilité. De plus, il n’y a pas d’échange centralisé. Fundamental Analysis - Analyse fondamentale Analyse en profondeur des données économiques et commerciales dans le but de déterminer l’évolution future des marchés financiers. GTC - Valable jusqu’à Révocation Ordre à un contrepartiste d’acheter ou de vendre à un prix fixe. Cet ordre reste valable jusqu’à ce qu’il soit annulé par le client. Hedging) - Couverture Pratique consistant à engager une activité d’investissement afin de couvrir les pertes d’une autre, par exemple en vendant à découvert pour balancer un achat précédent ou acheter à couvert pour compenser une vente effectuée à découvert. Bien que les couvertures réduisent les pertes potentielles, elles ont aussi tendance à limiter les profits potentiels. High/Low - Haut/Bas Normalement, le prix négocié le plus élevé ou le plus bas pour l’instrument sous-jacent au cours de la séance actuelle. Initial Margin - Marge initiale Dépôt de garantie initial requis pour accéder à une position et servant d’assurance pour performance future. Interbank Rates - Taux interbancaire Taux des changes auxquels les grandes banques internationales cotent les autres grandes banques internationales. Limit Order - Ordre à cours limité Ordre d’acheter à un prix inférieur ou égal à une somme spécifiée ou de vendre à un prix égal ou supérieur à une somme spécifiée. Long Position - Position longue ou à couvert Position de marché dans laquelle le client a acheté une devise qu’il ne détenait pas en propre auparavant. Normalement exprimée en fonction de la devise, par ex. : dollars longs (marks courts). Margin - Marge Les clients doivent déposer des fonds en garantie pour couvrir toute perte potentielle due à une évolution adverse des cours. Margin Call - Appel de marge Demande pour des fonds additionnels. Condition imposée par une chambre de compensation à un membre(ou une société de courtage à un client) de faire un dépôt minimal pour couvrir un mouvement adverse des cours sur le marché. Market Maker - Teneur de marché Contrepartiste proposant un prix, et prêt à acheter ou vendre au prix déclaré d’achat ou de vente. Un teneur de marché a un carnet de transactions. Maturity - Echéance Margin Call Date de règlement. Offer - Offre Le prix, ou taux, auquel un vendeur potentiel est prêt à vendre. One Cancels Other Order (O.C.O. Order - Ordre l’un annule l’autre (Ordre bivalent) Ordre circonstancié dans lequel l’exécution d’une partie de l’ordre annule automatiquement l’autre partie. Open Position - Position ouverte Tout marché qui n’a pas été réglé par un paiement matériel ou qui n’a pas été renversé par un autre marché égal ou contraire pour la même date de règlement. Over The Counter (OTC) - Hors cote Désigne toute négociation qui est conduite hors cote officielle. Overnight Trading - Overnight Trading Désigne un achat ou une vente effectuée entre 21h00 et 8h00 le jour suivant. Pip (ou Points) Terme utilisé sur le marché des changes pour représenter le plus petit incrément possible pour un taux de change. Selon le contexte, cette valeur est égale à un point de base (0,0001 dans le cas des paires EUR/USD, GBD/USD, USD/CHF et 0,01 dans la paire USD/JPY). Political Risk - Risque politique Incertitude quant au rendement d’un investissement en raison de la possibilité qu’un gouvernement prenne certaines mesures au détriment des intérêts de l’investisseur. Resistance - Résistance Seuil auquel vous vous attendez à une tendance à la vente. Risk Capital - Capital-risque Somme d’argent qu’une personne peut se permettre d’investir et dont la perte n’affectera pas le style de vie de ladite personne. Rollover - Reconduction Lorsque le règlement d’une transaction est reconduit à une autre date de règlement en fonction du taux d’intérêt différentiel des deux devises. Settlement - Règlement Change matériel effectif d’une devise à l’autre. Short - Vente à découvert Vendre à découvert signifie vendre un instrument sans effectivement le posséder et tenir une position à découvert dans l’attente que le cours tombe de sorte que l’instrumnt puisse être acheté plus tard avec un profit. Spot - Opération au comptant Transaction effectuée immédiatement bien que les fonds ne changent généralement de main que dans les deux jours qui suivront la conclusion du marché. Spread - Écart Différence entre la demande et l’offre (prix de vente) ; sert à mesurer la liquidité du marché. Des écarts restreints indiquent normalement une grande fluidité. Stop Loss Order - Ordre stop Ordre d’acheter ou de vendre sur le marché lorsque le cours atteint un seuil établi, soit au-dessus, soit au-dessous, du cours enregistré au moment de l’émission de l’ordre. Support Levels - Plancher de soutien Seuil auquel vous vous attendez à une tendance à la vente.. Technical Analysis - Analyse technique Analyse s’efforçant de prévoir l’évolution future du marché en examinant les données du marché sous la forme de graphiques, tendances des cours et volumes. Tomorrow to Next - Tomorrow Next Achat et vente simultanément d’une devise avec livraison le lendemain et vente le jour suivant, ou vice-versa. Two-Way Price - Double cours Taux auquel une demande et une offre sont cotées. US Prime Rate - Taux préférentiel US Taux auquel les banques américaines prêteront à leurs sociétés clientes préférées. Value Date - Date de règlement Date de règlement d’un contrat au comptant ou à livraison différée. Variation Margin - Marge de variation Marge additionnelle qu’un courtier requiert de son client en raison des fluctuations du marché. Volatility - Volatilité Mesure statistique d’un marché ou des mouvements des cours d’un titre sur une période de temps et calculée à l’aide d’une déviation standard. Une volatilité élevée est associée à un haut degré de risque.